ROI cao nhưng vẫn “lỗ” vì sao? Góc nhìn tài chính cá nhân từ CHOI Advisory
- 16 thg 4
- 7 phút đọc
Khi nhắc đến đầu tư, rất nhiều người sẽ nhìn ngay vào một chỉ số quen thuộc là ROI. Một khoản đầu tư có ROI cao thường tạo cảm giác đây là lựa chọn tốt, đáng để xuống tiền và tiếp tục nắm giữ. Tuy nhiên, trong thực tế tài chính cá nhân, ROI cao chưa chắc đồng nghĩa với việc tình hình tài chính đang khỏe mạnh. Không ít người có tài sản tăng giá, lợi nhuận nhìn trên giấy vẫn đẹp, nhưng đời sống tài chính hàng tháng lại luôn trong trạng thái căng thẳng.
Đây cũng là điều CHOI Advisory gặp khá thường xuyên khi trao đổi với những người đang xây dựng tài sản, đặc biệt trong các quyết định liên quan đến bất động sản, đầu tư đòn bẩy và quản trị dòng tiền dài hạn.
Vấn đề nằm ở chỗ ROI và dòng tiền là hai khái niệm rất khác nhau. Một bên cho thấy khả năng sinh lời của khoản đầu tư. Bên còn lại phản ánh việc bạn có đủ sức để sống cùng khoản đầu tư đó hay không.
ROI cao không đồng nghĩa với tài chính bền vững
ROI là tỷ suất hoàn vốn, tức là cách đo lường một khoản đầu tư đang tạo ra lợi nhuận tốt đến đâu so với số tiền đã bỏ ra. Đây là một chỉ số cần thiết, nhưng nếu dùng nó như tiêu chí duy nhất để đánh giá hiệu quả đầu tư thì rất dễ dẫn đến sai lệch.
Một căn hộ mua với giá 5 tỷ đồng, sau ba năm tăng lên 6 tỷ đồng, nhìn trên giấy rõ ràng là có lời. Người sở hữu có thể cảm thấy mình đã ra quyết định đúng. Nhưng nếu trong suốt ba năm đó, tiền thuê mỗi tháng không đủ bù lãi vay, cộng thêm phí quản lý tòa nhà, bảo trì, bảo hiểm, thuế và những chi phí phát sinh khác, thì mỗi tháng người nắm giữ vẫn phải bỏ thêm tiền túi để duy trì tài sản. Khi đó, dù tài sản tăng giá, áp lực tài chính vẫn hiện hữu từng tháng một.
Nói cách khác, ROI cho thấy bức tranh lợi nhuận ở một thời điểm hoặc trong một chu kỳ đầu tư. Nhưng cuộc sống tài chính cá nhân lại diễn ra theo tháng, theo quý, theo những khoản chi rất thật. Người đầu tư không sống bằng con số lợi nhuận trên giấy mỗi ngày. Họ sống bằng dòng tiền thực tế.
Vì sao nhiều người “giàu trên giấy” nhưng vẫn mệt vì tiền?
Đây là tình huống rất phổ biến, đặc biệt ở những người đang tích lũy tài sản bằng đòn bẩy tài chính. Họ có bất động sản, có danh mục đầu tư, có tài sản tăng giá theo thời gian, nhưng vẫn thường xuyên ở trong trạng thái phải xoay xở dòng tiền.
Một trường hợp dễ hình dung là người mua nhà đầu tư với khoản vay lớn trong giai đoạn lãi suất thấp. Ban đầu, mọi thứ đều có vẻ nằm trong kiểm soát. Khoản trả nợ hàng tháng vừa sức, thu nhập vẫn ổn định, tài sản có triển vọng tăng giá. Nhưng chỉ sau một thời gian, lãi suất tăng thêm 1–2%, số tiền phải trả mỗi tháng lập tức đội lên rõ rệt. Nếu cùng lúc xuất hiện thêm một áp lực khác như thu nhập giảm, người thân cần hỗ trợ tài chính, con bước vào giai đoạn học phí tăng mạnh hoặc gia đình phát sinh kế hoạch chi tiêu lớn, thì khoản đầu tư từng được xem là “đẹp” bắt đầu trở thành nguồn áp lực.
Trong tình huống đó, nhà đầu tư có thể buộc phải bán tài sản sớm hơn kế hoạch, hoặc ngừng những mục tiêu khác để dồn tiền giữ tài sản. Có người phải trì hoãn việc học thêm, trì hoãn kế hoạch đổi nhà, hoãn tích lũy cho con, hoặc rút bớt quỹ dự phòng chỉ để duy trì một khoản đầu tư đang lời trên giấy. Khi nhìn từ bên ngoài, họ có vẻ đang nắm giữ tài sản tốt. Nhưng nhìn từ bên trong hệ thống tài chính cá nhân, mọi thứ lại rất căng.
Đó là lý do CHOI Advisory luôn nhấn mạnh rằng một khoản đầu tư tốt không chỉ là khoản đầu tư có tiềm năng tăng giá. Đó còn phải là khoản đầu tư mà người sở hữu có đủ khả năng giữ nó đủ lâu để đi đến đích.
Dòng tiền âm là rủi ro nhiều người đánh giá chưa đủ
Một trong những khái niệm quan trọng nhưng thường bị xem nhẹ là dòng tiền âm. Điều này xảy ra khi khoản đầu tư không tự nuôi được chính nó, và người sở hữu phải liên tục bù thêm tiền hàng tháng.
Trong bất động sản, đây là chuyện rất dễ gặp. Một tài sản có thể nằm ở khu vực tốt, triển vọng tăng giá tốt, nhưng tiền thuê thực nhận lại không đủ bù chi phí vay và chi phí duy trì. Năm đầu tiên, khoản bù thêm có thể chưa quá lớn nên người đầu tư vẫn cảm thấy chấp nhận được. Nhưng sang năm thứ hai, thứ ba, nếu mức bù ngày càng tăng thì áp lực sẽ tích lũy thành một gánh nặng đáng kể.
Điều nguy hiểm là nhiều người đánh giá một thương vụ chủ yếu bằng cảm giác “tài sản này chắc chắn tăng giá”. Suy nghĩ đó không hẳn sai, nhưng nó thiếu đi phần quan trọng nhất: bạn có giữ được nó đến lúc tăng giá đủ lớn hay không. Một khoản đầu tư tốt về mặt lý thuyết vẫn có thể trở thành quyết định kém hiệu quả nếu nó phá vỡ sự ổn định tài chính của cả gia đình.
Thứ tự đúng trong tài chính cá nhân không phải là lợi nhuận trước
Ở góc nhìn của CHOI Advisory, thứ tự ưu tiên trong tài chính cá nhân nên rất rõ. Ổn định dòng tiền trước, sau đó mới tối ưu lợi nhuận. Điều này không có nghĩa là né đầu tư hay chỉ giữ tiền mặt. Điều đó có nghĩa là mỗi quyết định đầu tư cần được đặt trong bức tranh tổng thể của hệ thống tài chính cá nhân.
Trước khi quyết định xuống tiền, cần nhìn rõ khoản đầu tư đó sẽ tác động gì đến dòng tiền hàng tháng. Nếu có biến động, bạn có thể duy trì trong bao lâu. Tổng nghĩa vụ tài chính của bạn có đang vượt ngưỡng an toàn hay không. Một người có thu nhập cao chưa chắc đã an toàn hơn người có thu nhập vừa phải, nếu cấu trúc tài chính của họ quá căng và thiếu khoảng đệm.
Chẳng hạn, hai người cùng sở hữu tài sản có giá trị tương đương. Người thứ nhất dùng phần lớn thu nhập hàng tháng để trả nợ, gần như không có quỹ dự phòng. Người thứ hai mua tài sản nhỏ hơn một chút nhưng vẫn giữ được quỹ tiền mặt đủ cho 6–12 tháng chi tiêu và nghĩa vụ vay. Khi thị trường thay đổi, người thứ hai thường có khả năng giữ tài sản tốt hơn rất nhiều. Khả năng đi đường dài thường không thuộc về người chọn thương vụ đẹp nhất, mà thuộc về người giữ được sự ổn định lâu nhất.
Một khoản đầu tư tốt phải sống được trong đời thực
Trong thực tế, điều khiến một khoản đầu tư bền vững không chỉ là mức tăng giá hay bảng tính lợi nhuận. Nó nằm ở việc khoản đầu tư đó có thể cùng tồn tại với cuộc sống thật của bạn hay không.
Một hệ thống tài chính cá nhân khỏe mạnh cần đủ linh hoạt để chịu được những thay đổi không thể tránh khỏi như lãi suất tăng, thị trường chậm lại, thu nhập biến động, sức khỏe phát sinh vấn đề, hoặc gia đình có thêm trách nhiệm mới. Khi không có khoảng đệm tài chính, nhà đầu tư rất dễ bị buộc phải đưa ra quyết định trong trạng thái bị áp lực. Và một quyết định tài chính được đưa ra dưới áp lực thường hiếm khi là quyết định tốt nhất.
Vì vậy, trước khi hỏi “đầu tư gì để ROI cao hơn”, có lẽ nên hỏi thêm một câu quan trọng hơn: “Khoản đầu tư này có làm hệ thống tài chính của mình ổn hơn hay căng hơn?”
ROI cao không sai. Theo đuổi lợi nhuận cũng không sai. Nhưng nếu chỉ nhìn vào ROI mà bỏ qua dòng tiền, quỹ dự phòng và khả năng chịu đựng tài chính thực tế, nhà đầu tư rất dễ rơi vào tình trạng lời trên giấy nhưng mệt trong đời sống hàng ngày.
Từ góc nhìn của CHOI Advisory, đầu tư hiệu quả không nằm ở việc chạy theo con số đẹp nhất. Đầu tư hiệu quả là xây được một hệ thống tài chính cá nhân có thể duy trì, kiểm soát và đi đường dài. ROI cho bạn biết khoản đầu tư có thể lời bao nhiêu. Dòng tiền mới là yếu tố quyết định bạn có đủ sức giữ nó đến cuối chặng đường hay không.
Nếu nhìn đúng từ đầu, bạn sẽ thấy mục tiêu không chỉ là sở hữu tài sản tăng giá. Mục tiêu là sở hữu tài sản theo cách mà cuộc sống tài chính của bạn vẫn ổn định, chủ động và bền vững trong nhiều năm.
Nếu bạn có nhu cầu đầu tư về tài chính thì hãy inbox ngay page https://www.facebook.com/choiinvestment nhé.
— LINHUK — Chúng tôi là ai?
𝑳𝒊𝒏𝒉𝑼𝑲 𝑮𝒍𝒐𝒃𝒂𝒍 𝑨𝒄𝒂𝒅𝒆𝒎𝒚 – Trung tâm uy tín luyện thi chứng chỉ quốc tế (IELTS/SAT/IB)
𝑳𝒊𝒏𝒉𝑼𝑲 𝑮𝒐 𝑮𝒍𝒐𝒃𝒂𝒍 – Tư vấn du học – học bổng – hướng nghiệp – định cư tại Anh, Úc, Châu Âu, Châu Á.
𝑪𝑯𝑶𝑰 𝑾𝒐𝒓𝒌𝒔𝒉𝒐𝒑 – Chuyên Workshop Immersive Marketing cho Doanh nghiệp; Workshop Nghệ thuật; Workshop đào tạo kỹ năng mềm;…
𝑪𝑯𝑶𝑰 𝑷𝒓𝒊𝒗𝒂𝒕𝒆 𝑨𝒅𝒗𝒊𝒔𝒐𝒓𝒚 - Đơn vị tư vấn đầu tư BĐS, pháp lý, quản lý tài sản,...cho người Việt & nước ngoài tại Việt Nam và Úc ngành BĐS.
——Liên hệ————
Văn phòng Việt Nam: Daeha Business Centre, 360 Kim Mã, Hà Nội
Văn phòng Australia: 47 Brushwood Circuit, Forest lake, Brisbane, 4077
Hotline: 079 881 3333
Website: linhuk.com
Bình luận